投资者投资理念较理性 银行理财产品收益率

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投资者投资理念较理性 银行理财产品收益率

  据媒体报道,近期发布的《中国银行业理财市场年度报告(2021年)》可知:投资者投资理念较理性 ,债券为理财产品重点配置资产,到期理财产品亏损率仅为0.05%,银行理财产品收益率下半年可能回落。

  兑付客户年化收益率平均为3.5% ,2021年到期理财产品有88只亏损。

  银行业理财登记托管中心于5月19日发布的《中国银行业理财市场年度报告(2021年)》显示,2021年,银行业理财市场有523家银行业金融机构发行了理财产品,共发行20.21万只,累计募集资金167.94万亿元。2021年全年发行产品数和募集资金额分别较2021年提高8.17%和6.01%。

  投资者投资理念较理性,继续趋向稳健和安全

  报告显示,从开放式理财产品来看,2021年全年累计募集资金121.1万亿元,较2021年增加4.8%;从封闭式产品来看,累计募集资金46.83万亿元,较2021年增加9.27%。从产品风险等级来看,2021年,风险等级为“二级(中低)”及以下的理财产品募集资金总量为137.63万亿元,占全市场募集资金总量的81.96%,较2021年下降4.39个百分点。风险等级为“四级(中高)”和“五级(高)”的理财产品募集资金量为0.5万亿元,占比为0.29%,较2021年下降0.26个百分点。

  由此可见,投资者理财理念继续趋向稳健和安全。

  债券为理财产品重点配置资产

  债券作为一种标准化的固定收益资产,是理财产品重点配置的资产之一,在理财资金投资的资产中占比最高。

  报告显示,债券、存款、货币市场工具是理财产品主要配置的三大类资产,截至2021年底,余额占比为73.52%,其中债券资产配置比例为43.76%。具体来看,国债、地方政府债、央票、政府支持机构债券和政策性金融债占理财投资资产余额的8.69%,商业性金融债、企业债券、公司债券、企业债务融资工具、资产支持证券、外国债券和其他债券占理财投资资产余额的35.07%。

  到期理财产品亏损率仅为0.05%

  从2021年全年来看,封闭式产品按募集资金额加权平均兑付客户年化收益率为3.79%,较2021年下降90个基点。2021年,封闭式理财产品兑付客户年化收益率,从年初的平均4.2%左右下降至年末平均3.5%左右。

  报告还显示,在到期方面,2021年,终止到期的理财产品中有88只产品出现亏损,占全部终止到期产品的0.05%。其中,一般个人类产品兑付客户收益4582.7亿元,占全市场兑付客户收益的46.89%;机构专属类产品兑付客户收益2515亿元,占比为25.74%;私人银行类产品兑付客户收益1016.2亿元,占比为10.4%;银行同业类产品兑付客户收益1658.9亿元,占比为16.97%。

  理财产品收益率下半年可能回落

  “预计今年银行理财产品的增长速度较2021年、2021年将出现大幅下降,其中,存量规模不一定净减少,但新增量会大幅度萎缩。”社科院金融所银行研究室主任曾刚表示,“一系列的政策和规范,以及央行的MPA把非保本理财都纳入广义信贷考核,都在加大银行发行理财产品的成本。”

  “今年上半年因为整个市场的利率上行,以及部分银行的资金链需求比较紧张,可能支撑银行理财收益率的上行。但到下半年,很可能导致下半年收益的回落。”相关人员预测说。

  综上所述,2021年银行理财产品收益率会否延续2021年的下降趋势还无法下定论,要视具体情况而定。

投资者投资理念较理性 银行理财产品收益率

  银行理财产品介绍

  主要种类

  在银行理财产品的市场上,各家银行都十分注重对自己产品品牌的宣传,如工商银行的“稳得利”、光大银行的“阳光理财”、民生银行的“非凡理财”、招商银行的“招银进宝”等,在市场上都有一定的品牌知名度。

  币种

  根据币种不同理财产品包括人民币理财产品和外币理财产品两大类。

  1.人民币理财产品

  银行人民币理财是指银行以高信用等级人民币债券(含国债、金融债、央行票据、其他债券等)的投资收益为保障,面向个人客户发行,到期向客户支付本金和收益的低风险理财产品。

  收益率高、安全性强是人民币理财的主要特点。银行推出的人民币理财产品,大致可分为两类。

  (1)传统型产品主要有基金、债券、金融证券等,此类产品风险低,收益确定,一般收益在3%左右。

  (2)人民币结构性存款该类产品与汇率挂钩,与外币同类产品从本质上来说没有多少差异,风险略高于传统型产品。人民币理财产品更像是“定期储蓄”的替代品。例如:交通银行的“得利宝·深红3号”以高息和货币策略吸引投资人眼光,这一款产品投资期限一年,分为人民币、澳元、欧元三种货币投资选择,产品收益率与“一篮子货币”(巴西、丹麦、挪威、土耳其)对美元的汇率表现挂钩。如果在投资到期时,“一篮子货币”表现不低于期初水平,即使只是持平,人民币产品就可获得不少于10%的收益。

  2.外币理财产品

  2008年,股票市场大幅波动,“保本增值”已逐渐成为理财新风向。在此背景下,各大银行纷纷推出外币理财产品回避短期股票市场风险。

  从银行外币理财产品来看,“多国货币”、“高息”、“短期”成为最热门的宣传词汇。

  (1)光大银行2008年3月17日推出高收益外币理财A计划产品,其中美元一年期固定收益产品,预期年收益率为7.2%;港币一年期固定收益产品,预期年收益率为6.5%;美元一年期固定收益产品,预期年收益率相比于银行存款收益很诱人。

  (2)荷兰银行曾推出“多元货币指数”挂钩结构性存款和“一篮子强势货币”挂钩结构性存款两款理财新品。“多元货币指数”挂钩结构性存款,通过跟踪全球包括澳大利亚、巴西等八个国家的货币表现,分享超额回报。

  (3)招商银行推出的“金葵花”安心回报之“汇赢3号”港币3个月期理财产品,预期年收益率高达5.0%。

  (4)光大银行保本保收益的T计划理财产品推出以来一直受到市场追捧,已推出的产品期限从八天、一个月、两个月到四个月不等,预期年收益率分别达到3.3%、5.1%、5.4%和6.2%。

  收益方式

  2008年,股票市场的风险让投资人主动选择回避风险,低风险类产品成为理财市场的主流产品。商业银行在进行低风险类产品投资有丰富经验,短期、低风险的外币理财产品销售非常火爆,不少产品还出现过投资人排队抢购的情况,未来整个理财产品市场可能进一步出现分化。根据客户获取收益方式的不同理财产品分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品。

  1.保证收益理财产品

  保证收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益,银行承担由此产生的投资风险或者银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险,其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配,并共同承担相关投资风险的理财产品。

  保证收益的理财产品包括了固定收益理财产品和有最低收益的浮动收益理财产品。前者的收益到期为固定的,例如:6%;而后者到期后有最低收益,例如:2%,其余部分视管理的最终收益和具体的约定条款而定。

  2.非保证收益理财

  非保证收益理财又可以分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。

  (1)保本浮动收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付,本金以外的投资风险由客户承担,并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品。

  (2)非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益,并不保证客户本金安全的理财产品。

  非保证收益的理财产品的发行机构不承诺理财产品一定会取得正收益,有可能收益为零,不保本的产品甚至有可能收益为负。

  在银行推出的每一款不同的理财产品中,都会对自己产品的特性给予介绍。各家银行的理财产品大多是对本金给予保证的,即使是打新股之类的产品,尽管其本金具有一定风险,但根据以往市场的表现,出现这种情况的概率还是较低的。

  投资领域

  根据投资领域的不同银行理财产品有着不同的投资领域,据此,理财产品大致可分为债券型、信托型、挂钩型及QDⅡ型产品。

  1.债券型理财产品指银行将资金主要投资于货币市场,一般投资于央行票据和企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资,这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。

  在这类产品中,个人投资人与银行之间要签署一份到期还本付息的理财合同,并以存款的形式将资金交由银行经营,之后银行将募集的资金集中起来开展投资活动。

  投资的主要对象包括短期国债、金融债、央行票据以及协议存款等期限短、风险低的金融工具。

  在付息日,银行将收益返还给投资人;在本金偿还日,银行足额偿付个人投资人的本金。

  2.信托型理财产品

  信托公司通过与银行合作,由银行发行人民币理财产品,募集资金后由信托公司负责投资,主要是投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品,也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。如新股申购,甚至房地产投资都可以纳入理财产品的投资标的,这意味着普通投资者投资信托的机会很多。

  投资人主要通过银行购买信托产品,像农业银行、中信银行都有相关的产品问世。

  3.挂钩型理财产品

  挂钩型理财产品也称为结构性产品,其本金用于传统债券投资,而产品最终收益与相关市场或产品的表现挂钩。有的产品与利率区间挂钩,有的与美元或者其他可自由兑换货币汇率挂钩,有的与商品价格主要是以国际商品价格挂钩,还有的与股票指数挂钩。

  为了满足投资人的需要,这类产品大多设计成保本产品,特别适合风险承受能力强,对金融市场判断力比较强的投资者。尤其是股票挂钩产品,已经从挂钩汇率产品,逐渐过渡到挂钩恒生、国企指数,继而成为各种概念下的挂钩产品,种类十分丰富。

  4.QDⅡ型理财产品

  简单地说就是投资人将手中的人民币资金委托给被监管部门认证的商业银行,由银行将人民币资金兑换成美元,直接在境外投资,到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给投资人的理财产品。例如:光大银行发售的“同升三号”股票联结型理财产品,投资于全球著名的金融公司股票,精选了全球5个金融子行业中市值最大公司,分别为:花旗集团、美国国际集团、高盛集团、汇丰控股、瑞士银行。理财期限是18个月,同样保证100%的本金归还。

  虽然银行理财都会预期最高收益率,但不可否认收益率的实现存在着不确定性。同时,不同产品有不同的投资方向,不同的金融市场也决定了产品本身风险的大小。所以,投资人在选择一款银行理财产品时,一定要对其进行全面了解,然后再作出自己的判断。

  风险等级

  根据风险等级的不同

  1.基本无风险的理财产品

  银行存款和国债由于有银行信用和国家信用作保证,具有最低的风险水平,同时收益率也较低,投资人保持一定比例的银行存款的主要目的是为了保持适度的流动性,满足生活日常需要和等待时机购买高收益的理财产品。

  2.较低风险的理财产品

  主要是各种货币市场基金或偏债型基金,这类产品投资于同业拆借市场和债券市场,这两个市场本身就具有低风险和低收益率的特征,再加上由基金公司进行的专业化、分散性投资,使其风险进一步降低。

  3.中等风险的理财产品

  (1)信托类理财产品

  由信托公司面向投资人募集资金,提供专家理财、独立管理,投资人自担风险的理财产品。投资这类产品投资人要注意分析募集资金的投向,还款来源是否可靠,担保措施是否充分,信托公司自身的信誉。

  (2)外汇结构性存款

  作为金融工程的创新产品,通常是几个金融产品的组合,如外汇存款附加期权的组合,这类产品通常是有一个收益率区间,投资人要承担收益率变动的风险。

  (3)结构性理财产品

  这类产品与一些股票指数或某几只股票挂钩,但是银行有保本条款,另外,也有机会获得高于定期存款的收益。

  4.高风险的理财产品

  QDⅡ等理财产品即属于此类。由于市场本身的高风险特征,投资人需要有专业的理论知识,这样才能对外汇、国外的资本市场有较深的认识,去选择适合自己的理财产品,而不是造成了损失才后悔莫及。

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